作者： 陶烟烟
编者按：我们按 2022 年的数据筛选出十家动力电池企业，展望今后的发展。国外：LG、SK on、三星 SDI、松下。从今天开始，盘点国内的动力电池企业。
盘点中国的电池企业，没争议的就两家。
宁德时代是从中国电池巨头变为中国制造的代表企业、也是资本市场宠儿。一路看下来，宁德时代是一家非常有意思的企业。因为技术层面讲的比较多，本文我们的研究和分析，更多是从市场、客户关系、制造基地布局等方面去看，特别是围绕圆柱、刀片两种不同的技术发展方向对宁德时代的影响来探讨。
宁德时代的增长是一条很夸张的曲线，非流动资产从 2015 年的 31.6 亿到现在的近 2000 亿，可以说宁德时代的这一路，围绕产能扩张、客户开拓和产品开发，是中国制造业拓展的缩影。
2022 年动力电池市场概览
由于宁德时代的体量，主要是受到了整体需求的影响，所以我们可以先看看整体的市场需求。
全球和动力电池回顾
2022 年全球电池总消耗量为 517.9GWh，同比增长 71.8%，其中宁德时代的全球安装量为 191.6GWh，市场份额为 37%，同比增长 92.5%，也是跑赢了整个大盘子的增速。
2022 年海外市场电动汽车中动力电池消耗量估计约为 219.3GWh ，同比增长了约 45.2% 的数字。宁德时代在海外的使用量达到了 48.8GWh，同比增长 131%，从增速来看是大幅领先的。特斯拉 Model 3（通过中国出口欧洲、北美和亚洲）、标致 e-208/2008 和 MG ZS 销量增加，宁德时代在非中国市场排名第二。
2023 年的市场需求
◎2023 年的全球动力电池消耗预计约为 749GWh，同比 44.62%。
◎2023 年的海外动力电池消耗量预计约为 310GWh，同比 41.36%，主要包括美国和欧洲两块市场。
宁德时代的客户关系
在过往几年中，电动汽车的需求一路高涨，但是真正能保障产能、价格和质量可靠的动力电池企业其实并没有那么多。宁王从 2015-2022 年是精准在调整自己的产能和客户需求，从外资的特斯拉到国内，通过标准化的方壳电池产品来覆盖需求。
在这里如果我们切分一下新势力和国内老牌的汽车需求，看得更清楚。如果一家汽车企业想要把自己的电池分出去，开二供，面临的问题是比较多的。
◎要考虑与一供（宁德）的博弈：由于大多数 OEM 对一供的需求都很大，如果在关键的电池供应上出问题，如何应对？
◎二供的问题：价格、产能、质量，关键是否和宁王有专利纠纷。
◎是否能平台化：把一供和二供的产品有效的整合到自己的产品组合里面，不过于增加复杂度。
2022 年之前，汽车企业能选、可以选的并不多。
国内的老牌的国有企业，大部份是通过合资建设产能的方式进行建设。
储能市场
根据 SNE 的数据，储能 ESS 市场从 2021 年的 44GWh 增长了 177% 到 2022 年的 122GWh ，宁王在这个领域是闲 53GWh 的安装量（这个估计是估算了大储能）。这块的增长我们看到随着宁德时代和特斯拉之间的合作加深，可以说是一块特别大的增量。
技术路线的更迭
宁德时代的技术路线，主要是分为化学体系和 Pack 成组（这在方壳里面其实越来越标准化）。
一、化学体系
●面向中低端车的解决方案
◎磷酸铁锂：宁德时代的产品覆盖 180-200Wh/kg 的产品，主要是不同容量差异比较大。
◎而钠离子电池在资源丰富度和成本上具备显著优势，但因其化学体系在能量密度上的局限，目前宁德时代通过 CTP 和 AB 组合电池低能量密度要求或中低端场景替代自己的低端方案，可以实现 150-200Wh/kg。
◎需要注意的事情，是体积能量密度，磷酸铁锂是 400-450Wh/L，钠电池能实现的只有 250-380Wh/L，如果我们来推算的话，50 度电以上，两者需要的体积 125L 和 200L，差距是很大的，如果我们想象为一个方形的立方体来看，这个就是又长又厚，很难布置。
●面向中端车解决方案
◎中镍高电压（220-260Wh/kg）：宁德时代的产品覆盖 180-200Wh/kg 的产品，主要是不同容量差异比较大。从逻辑上，宁德时代更喜欢高电压的路线，而放弃了高镍的升级路径。
■从能量密度来看：高电压令更多的锂脱出可以实现更高的比容量，而平均放电电压也有所增加，使得能量密度的提升幅度较比容量更大。在 4.5V 充电截止电压下 NCM622 的比容量和能量密度基本与 4.3V 的 NCM811 相当。
■从安全角度来看：高电压体系的热稳定性，中镍高电压显著高于高镍常规电压。
■从成本来看：目前这也是一个比较好的方案，体积能量密度为 520-630Wh/L。
◎切换和改变：改为磷酸锰铁锂的复合 M3P 方案。
■能量密度稍微低一些 210-230Wh/kg，体积能量密度为 450-500Wh/L。
高端方案，是采用高镍配合硅负极的方案，主要是面向海外的市场需求，这块我们也不说了。
二、差异化的竞争路线
我们看到在方壳之外，主要是短刀片电池和大圆柱电池的替代路线，前者主要是围绕经济型国内已经跑通的路线。
后者是国外为主导，全球在加码的技术路线，特别是这个领域是完全没有专利封锁的逻辑，本身的困难只是工艺，一旦整体有突破，从目前的格局会有一个特别大的变化。对一个企业来说，最大的挑战还是技术变化。
小结：中国出一个宁德时代是真不容易，但是从中国出口电池给全球的路径目前来看是不现实的，所以在这个领域后续怎么发展我们再看看。
